Escassez de chips de memória pressiona mercado de IA
Escassez de chips de memória afeta data centers, PCs e smartphones enquanto a demanda por inteligência artificial dispara e os maiores fabricantes optam por expandir a produção em ritmo lento, temendo repetir prejuízos do passado.
Demanda de IA supera oferta e faz preços dispararem
A construção de data centers voltados a machine learning consome volumes recordes de DRAM, NAND e discos rígidos. Sistemas de IA de empresas como Nvidia e AMD precisam de larguras de banda elevadas e grandes capacidades de armazenamento para sustentar modelos cada vez mais complexos. Esse descompasso já reduziu o estoque disponível para segmentos tradicionais e provocou altas expressivas nos preços, favorecendo o lucro de gigantes como Micron e Samsung, que registraram resultados trimestrais recordes.
Analistas da Bernstein projetam que os embarques globais de unidades de armazenamento crescerão 19% ao ano até 2030, ritmo bem acima da média da última década. Em paralelo, Amazon, Google, Microsoft e Meta investiram US$ 407 bilhões em infraestrutura em 2025 e podem ultrapassar US$ 520 bilhões em 2026 — boa parte destinada a memória.
De acordo com um relatório da Tom’s Hardware, a renovação anual de GPUs acelerou a substituição de módulos de memória, aquecendo ainda mais o mercado.
Fabricantes mantêm cautela após ciclos de prejuízos
Em condições normais, preços altos levariam a uma corrida por novas fábricas. Desta vez, o histórico de volatilidade impõe prudência. Em 2023, Micron, Western Digital, Seagate e SK Hynix encerraram o ano no vermelho após um período de excesso de oferta. Agora, a expansão ocorre aos poucos: a Seagate é a única com previsão de investimentos mais robustos, mas ainda dentro da média histórica; a Sandisk projeta aumentar o capex em 18% apesar de uma receita 44% maior.
Imagem: Michael Vi
Para o CEO da Sandisk, David Goeckeler, a ausência de contratos de longo prazo torna arriscada a construção de fábricas que levam anos para entrar em operação. “O lado da demanda talvez precise assumir compromissos mais longos”, afirmou, sugerindo que acordos garantidos são cruciais para evitar novos ciclos de prejuízo.
Enquanto isso, investidores comemoram: ações de Micron, Seagate e Western Digital mais que dobraram em 2025, e a Sandisk multiplicou seu valor de mercado por dez em poucos meses — sinal de que o equilíbrio delicado entre escassez e lucro continua benéfico para quem está fora da linha de produção.
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Crédito da imagem: Olhar Digital Fonte: Olhar Digital
